私募适当性管理中极易忽略的一环:投资者动态评估管理

期期投资   2017-12-01 本文章223阅读
       
法规依据  


基金募集机构要建立投资者评估数据库,为投资者建立信息档案,并对投资者风险等级进行动态管理。基金募集机构要充分使用已了解信息和已有评估结果,避免投资者信息重复采集,提高评估效率。


《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》第三十三条

 

很多私募不太明白动态评估的含义,“动态”一词,并不是指数据库的评估方式不断改变,而是说新信息来了,旧信息仍要保存不能被覆盖。

              

     

投资者动态管理包含哪些内容?

 

根据适当性指引的要求,投资者评估数据库要包含但不限于以下内容:


①投资者填写信息表及历次变动的内容;

②普通投资者过往风险测评结果;

③投资者风险承受能力及对应风险等级变动情况;

④投资者历次申请转化为专业投资者或普通投资者情况及审核结果

⑤基金募集机构风险评估标准、程序等内容信息及调整、修改情况;

⑥协会及基金募集机构认为必要的其它信息。

 

《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》第三十四条

 

同时,基金募集机构要告知投资者,其重要信息发生变更时要及时告知基金募集机构。基金募集机构还要通过明确的公开方式,提醒投资者及时告知重大信息变更事项。


《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》第三十五条

 

总结一下,适当性法规要求投资者评估数据库中包含的各种数据信息,都要包含历次变更的结果,即旧记录+新纪录。

同时,还要提醒投资者,如果发生了重大信息变更,要及时告知募集机构。

 

举个例子,在执行特定对象的调查程序时,对投资者的风险识别能力和风险承担能力需进行评估。这个评估结果有效期最长不得超过3年,同时投资者本身的测评结果也可能发生转变,一旦发生转变,其变动结果和此前的评估结果都需要逐一记录。

                         
     

如何实现“动态”评估管理?


一般的管理平台,仅会记录最新一次变动后的结果,之前的旧数据就被覆盖了。但通过手动截图等人工保存的方式进行存档,又会浪费大量时间人力。